عنوان نشریه: پژوهش هاي حسابداري مالي : بهار 1392 , دوره 5 , شماره 1 (15) ; از صفحه 13 تا صفحه 27 .
نویسندگان: داريوش فروغي, هادي اميري, هادي شيخي
چکیده:
در اين پژوهش، تاثير کيفيت اقلام تعهدي بر صرف ريسک سهام شرکت هاي پذيرفته شده در بورس تهران بررسي شده است. بدين منظور و بر مبناي مدل سه عاملي فاما و فرنچ (1993)، از تفاوت ميانگين بازده حاصل از استراتژي انتخاب شرکت هاي با کيفيت اقلام تعهدي بالا و شرکت هاي با کيفيت اقلام تعهدي پايين، در محدوده زماني سال هاي 1376-1387 استفاده شده است. کيفيت اقلام تعهدي هر شرکت بر مبناي مدل فرانسيس و همکاران (2005) محاسبه گرديده است. نتايج بررسي نشان مي دهد که کيفيت اقلام تعهدي توانايي لازم براي تببين رفتار صرف ريسک سهام شرکت ها را ندارد. در ادامه مجددا با تشکيل جداگانه 25، 50 و 64 پورتفوي و انجام آزمون رگرسيون مقطعي دو مرحله اي بر مدل فاما و فرنچ، مجددا اثر کيفيت اقلام تعهدي بر صرف ريسک سهام شرکت ها آزمون شده است. نتايج انجام اين آزمون نيز براي هر کدام از پورتفوي هاي ايجاد شده، دلالت بر عدم توانايي کيفيت اقلام تعهدي براي تببين رفتار صرف ريسک سهام شرکت ها دارد.